新能源车铁粉+光伏储能软磁+风电主轴+储氢瓶+抽水蓄能水轮机主轴，这家40亿市值“黑马”核心产品下游景气度持续走高有望迎来需求共振，公司通过扩产改造有望实现总产能2.5倍跃升，同时规划2万吨软磁+2.2万件新能源零部件项目。
公司精要：
①天风证券杨诚笑看好公司雾化铁粉受益下游新能源车和折叠屏手机景气度走高，有望迎来需求共振，公司通过募投扩产和改造升级项目，有望实现总产能由8万吨到20万吨的跃升；
②依托现有设备+技术+经验+原材料共享优势，公司切入软磁领域，现规划共计2.5万吨产能，其中铁硅站稳光储新能源高景气赛道，铁硅铬应用电子场景，非晶纳米晶剑指向高性能高频场景；
③公司同时布局新能源装备关键零部件，现规划共计2.2万件产能，涵盖风电主轴、抽水蓄能水轮机主轴、储氢瓶等关键零部件，预计项目达产实现利润约6亿元；
④暂不考虑新增2万吨软磁+2.2万件新能源零部件项目，杨诚笑预计公司-年归母净利润分别为1.22/1.65/2.68亿元，同比增长27.07%/34.74%/62.96%，对应PE31/23/14倍；
⑤风险提示：市场需求波动、项目建设不达预期等。
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