光伏+风能+储能等新能源领域优质公司梳理
光伏
光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。我们认为，产业链供应能力的增强将提高装机规模上限:今年全球装机量有望达到GW，明年有望达到-GW，中长期看在全球能源转型背景下，具备较好经济性的光伏有望保持快速增长。
行业发展趋势上，我们认为，1)随着N型新技术电池片经济性显现，电池片出货结构中N型特别是TOPCon产品占比有望持续提升;2)硅料产能逐季释放有望向下游让利，下游制造端可在其他非硬性供需紧张环节通过国产替代等，谋求量利关系更优解;3)在上游紧平衡下，组件厂商景气度出现分化，凭借上游布局I渠道1成本端等优势，需求向头部供应商聚集，同时，重视在成本端及产业链布局上具备优势的新进入者对二三线厂商份额的进一步挤占和自身市占率的增强。
